Asuransi bekerja dengan menerima risiko yang dipindahkan oleh pemegang polis melalui pembelian asuransi. Perusahaan asuransi bekerja dengan prinsip law of large number (hukum bilangan besar) sehingga total risiko dari individu tu dapat dimanage dengan baik.Kita pandang bahwa seseorang mempunyai harapan kerugian yang tetap. Dengan mempunyai informasi yang sempurna maka premi netto yang diberikan adalah sebesar nilai ekspektasi dari kerugian (expected value of loss).