Penelitian ini bertujuan untuk mendapatkan bukti empiris pengaruh likuiditas saham terhadap risiko crash harga saham. Likuiditas saham diukur dengan mengukur Trading Volume Activity (TVA). Risiko crash harga saham dihitung dengan menggunakan model koefisien skewness model negatif (NCSKEW). Metode pengambilan sampel adalah purposive sampling. Sampel penelitian ini adalah 8 perusahaan barang konsumsi di Bursa Efek Indonesia (BEI) dari tahun 2010 sampai dengan tahun 2019. Hipotesis dalam penelitian ini diuji dengan menggunakan model analisis regresi linier berganda dengan software Eviews9. Hasil penelitian menunjukkan bahwa likuiditas saham berpengaruh negatif signifikan terhadap risiko crash harga saham. Size sebagai variabel kontrol juga tidak berpengaruh signifikan terhadap risiko crash harga saham. Sedangkan variabel kontrol kedua Price on Book Value (PBV) berpengaruh positif signifikan terhadap risiko crash harga saham. Hasil penelitian menunjukkan bahwa faktor kritis dalam mengurangi risiko crash harga saham adalah minat investor yang tinggi untuk memantau perkembangan perusahaan. PDF